Reduktion des Aktienanteils auf die strategische Quote
In gemischten Depots wurde die Aktienquote verringert. Die Gutmann Anleihenstrategie nimmt nun ein höheres Gewicht ein.
Wir haben in der Gutmann Vermögensverwaltung in den vergangenen beiden Jahren die Gewichtung von Aktien im direkten Vergleich zu jener von Anleihen hoch gehalten. Seit dem Jänner des laufenden Jahres waren auch dividendenstarke Titel innerhalb der Aktieninvestments mit einem Anteil von 20 Prozent vergleichsweise prominent vertreten.
Die Ausrichtung der Aktienveranlagung hat sich angesichts der positiven Wertentwicklung als gute Wahl erwiesen. Seit geraumer Zeit hat die günstige Entwicklung an den Börsen jedoch in hohe Aktienbewertungen gemündet. Das trifft vor allem auf den dominanten US-Markt zu. An der Wall Street hat sich eine deutliche Konzentration auf wenige Titel eingestellt. Insbesondere im Technologiebereich ist das der Fall. Die Performance der US-Aktienindizes wurde dadurch zwar befeuert. Gleichzeitig erhöhte sich aber das Risiko für die Zukunft.
Nachdem Aktien nun aus unserer Sicht den Erwartungen vorausgelaufen sind, haben wir uns entschlossen, einen Teil der erzielten Kursgewinne mitzunehmen. Das ist etwa bei dividendenstarken Aktien der Fall. In der Gutman Core Equity Strategie gewichten wir die Titel gleich und umgehen damit ganz bewusst Klumpenrisiken. Das ist auch die Ursache dafür, dass der Anteil der Strategie erhöht wurde. Im Gegenzug zur Reduktion des Aktienanteils wurde die Gewichtung von Anleihen erhöht.
Die Veränderungen der Aktienstruktur im Detail:
- Gutmann Core Equities: 69% (plus 6%-Punkte)
- Gutmann Global Dividends: 15% (minus 5%-Punkte)
- Aktien Japan: 12% (unverändert)
- Pure Innovation Strategie: 4% (minus 1%-Punkt)
Aktiengewichtung weiter positiv
In Summe ist die Aktiengewichtung der Gutmann Vermögensverwaltung weiterhin positiv. Erst eine Untergewichtung wäre einem negativen Ausblick gleichzusetzen. Die aktuellen Aktienquoten liegen nun auf den individuellen strategischen Wunschniveaus.
Fazit: In den vergangenen zwei Jahren ist viel geschehen. Mit den gesetzten strategischen Entscheidungen tragen wir den geänderten Marktbedingungen Rechnung.
Die Fonds Gutmann Core Equities, Gutmann Global Dividends, Gutmann Pure Innovation und Nippon Portfolio weisen aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios bzw. der verwendeten Portfoliomanagementtechniken unter Umständen eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein.
Weiterführende Angaben zu den wesentlichen Risiken des Fonds finden Sie im Basisinformationsblatt („BIB“) sowie dem veröffentlichten Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG unter dem Punkt „Risikoprofil des Fonds“.
Alle Angaben sind ohne Gewähr. Berechnungs- oder Rechenfehler und Irrtum vorbehalten.
Das Basisinformationsblatt („BIB“) gem. Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 für den Gutmann Core Equities, Gutmann Global Dividends, Gutmann Pure Innovation und Nippon Portfolio bzw. der veröffentlichte Prospekt gemäß § 131 InvFG für den Gutmann Core Equities, Gutmann Global Dividends, Gutmann Pure Innovation und Nippon Portfolio stehen den Interessenten in der aktuellen Fassung bei der Gutmann KAG und der Bank Gutmann AG, beide Schwarzenbergplatz 16, 1010 Wien, Österreich sowie auf der Website www.gutmannfonds.at sowie für den Gutmann Core Equities, Gutmann Global Dividends, Gutmann Pure Innovation und Nippon Portfolio bei der deutschen Informationsstelle Dkfm. Christian Ebner, Rechtsanwalt, Theresienhöhe 6a, 80339 München sowie für den Nippon Portfolio beim Vertreter in der Schweiz Dreyfus Söhne & Cie AG, Aeschenvorstadt 14-16, 4002 Basel in deutscher Sprache kostenlos zur Verfügung. Der Vertrieb von Anteilen des Fonds wurde in Deutschland der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) angezeigt. Die Gutmann KAG kann die getroffenen Vorkehrungen für den Vertrieb der Anteile in Deutschland unter Einhaltung der Vorgaben gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG widerrufen.
Weiterführende Informationen über die nachhaltigkeitsrelevanten Aspekte des Fonds finden Sie auf der Website www.gutmannfonds.at/gfs.
Diese Broschüre wurde von der Bank Gutmann AG, Schwarzenbergplatz 16, 1010 Wien erstellt. Bank Gutmann AG weist ausdrücklich darauf hin, dass diese Unterlage ausschließlich für den persönlichen Gebrauch und nur zur Information dienen soll. Eine Veröffentlichung, Vervielfältigung oder Weitergabe ist ohne die Zustimmung der Bank Gutmann AG untersagt. Der Inhalt dieser Unterlage stellt nicht auf die individuellen Bedürfnisse einzelner Anleger ab (gewünschter Ertrag, steuerliche Situation, Risikobereitschaft, etc.), sondern ist genereller Natur und basiert auf dem neuesten Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Informationen zu Anlegerrechten sind unter www.gutmannfonds.at/gfs sowie auf Anfrage bei der Gutmann KAG und der Bank Gutmann AG in deutscher Sprache erhältlich. Diese Unterlage ist weder ein Angebot noch eine Einladung zur Angebotsstellung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Die erforderlichen Angaben zur Offenlegungspflicht gemäß § 25 Mediengesetz sind unter folgender Website auffindbar: https://www.gutmann.at/impressum.
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