Оценка рынка Gutmann

Фундаментальные факторы и применение эконометрической модели временных рядов в равной степени формируют оценку рынка Банка Gutmann. Цель состоит в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной оценке экономической ситуации и связанной с этим динамики финансовых рынков.

Фундаментальные факторы, главным образом, основываются на классических экономических показателях. Помимо микроэкономических факторов (напр., прибыль предприятия) и макроэкономических факторов (напр., инфляционные ожидания) также применяются специально разработанные показатели, направленные на то, чтобы достичь лучшей оценки конъюнктурных изменений в странах «Большой семерки». Результаты опросов, проведенных в потребительском и производственном секторе, а также информация от внешних, ведущих мировых партнеров, занимающихся научными исследованиями (в том числе, компаний BCA, GaveKal, SED) также включаются в оценку рынка. Исходя из этого, Банк Gutmann определяет средне- и долгосрочные экономические тенденции для крупных экономических регионов, а также краткосрочные ожидания со стороны рынка для развивающихся стран (развивающиеся рынки).

Эконометрическая модель временных рядов используется для оценки краткосрочных тенденций на основных финансовых площадках. Основой этой модели являются индексы временных рядов рынков акций, облигаций и денежных рынков, на основе соотношений которых можно установить краткосрочные ожидания для отдельных рынков. Вместе с экспертом в области вероятностных оптимизационных моделей, д-ром Гердом Инфангером из Стэндфордского университета, Калифорния, эта модель была разработана Банком Gutmann и теперь эксклюзивно применяется Банком.

Эти указанные факторы влияния постоянно анализируются командой отдела управления портфелем ценных бумаг Банка Gutmann и публикуются в виде оценки рынка Банка Gutmann. Данная оценка устанавливает относительные массы классов активов (акций, облигаций, альтернативных инвестиций), регионов, валют и сроков погашения.