A Gutmann piaci vélekedése

A Gutmann piaci vélekedésének alakulására a fundamentális tényezők és egy ökonometriai idősoros modell alkalmazása egyformán hatással van. A cél a nemzetgazdasági helyzet és a pénzpiacok azzalösszefüggő alakulásának rövid, közép és hosszú távú előrejelzése.

A fundamentális tényezők túlnyomórészt a klasszikus nemzetgazdasági indikátorokon alapulnak.
A mikroökonómiai tényezők (pl. vállalati nyereség) és makroökonómiai tényezők (pl. inflációs várakozás) mellett olyan saját fejlesztésű indikátorokat is alkalmazunk, amelyek a G7-országok konjunkturális változásainak jobb előrejelzését teszik lehetővé. A piaci vélekedés kialakításánál figyelembe vesszük a fogyasztói és vállalkozói szféra közvélemény-kutatási eredményeit, valamint a külső, globális piacvezető kutató partnerek megállapításait is (pl. BCA, GaveKal, SED). A Bank Gutmann ebből határozza meg a nagy gazdasági térségek közép és hosszú távú nemzetgazdasági trendjeit és a feltörekvő országok (Emerging Markets) rövid távú piaci várakozásait.

Az ökonometriai idősoros modell arra szolgál, hogy a nagy pénzügyi központok tekintetében is előre tudjuk jelezni a rövid távú trendeket. A modell alapját a részvény-, kötvény- és pénzpiacok index-idősorai képezik, amelyek relációiból levezethetők az egyes piacokra vonatkozó rövid távú várakozások. Ezt a modellt a Bank Gutmann Dr. Gerd Infangerrel (Stanford University, Kalifornia), a stochasztikus optimalizálási modellek szakértőjével közösen fejlesztette ki és jelenleg kizárólagos jelleggel alkalmazza.

Az említett befolyásoló tényezőket a Gutmann Portfolio Management Team folyamatosan kielemzi és a Gutmann piaci vélekedése formájában publikálja. Ez határozza meg az eszközosztályok (részvények, kötvények, alternatív befektetések), régiók, valuták és futamidők relatív súlyozását.